Odhaleny recenze čínských půjčka 5000 půjček

Nová zpráva od společnosti AidData z William & Mary analyzuje 100 čínských úvěrových smluv a porovnává je se 142 srovnávacími smlouvami od nečínských věřitelů. Celý soubor dat je k dispozici v online úložišti.

Data zdůrazňují řadu neobvyklých rysů čínských úvěrů, včetně ustanovení o mlčenlivosti, která narušují standardní postupy, a klauzulí „žádné Pařížské kluby“, které brání dlužné zemi v snaze o oddlužení.

Přehled čínských půjček

Čínské úvěry rozvojovým zemím se staly sofistikovanějšími a více zaměřenými na projekty zaměřené na energii a zdroje, často zajištěné budoucími příjmy z vývozu komodit nebo příjmy z projektů. To bylo poháněno řadou motivů, včetně zajištění přírodních zdrojů, které Čína v dostatečném množství postrádá na domácím trhu, vytváření poptávky po nadměrně nabízených průmyslových vstupech z Číny v zahraničí, recyklace přebytečných cizích měn z přetrvávajících obchodních přebytků, soutěžení o podíl na trhu v zahraničí a geopolitických cílů.

Tyto investice směřovaly převážně do zemí se středními příjmy, které představují větší půjčka 5000 riziko pro čínské banky. V důsledku toho jim byly poskytnuty štědré lhůty pro splatnost a prodloužení splatnosti, zatímco země s nízkými příjmy dostávají málo nových peněz a je jim nabízena sériová restrukturalizace dluhu. Ta obvykle zahrnuje vyjednání strategie „evergreen“, která zahrnuje refinancování úvěrů se sníženými úrokovými sazbami a bez nominálních odpisů dluhu.

Řada nedávných výzkumných snah se zabývala dopadem těchto ujednání na dlužníky. Například studie vedená výzkumníky z AidData na College of William and Mary analyzovala sto čínských úvěrových dohod mezi Čínou a dvaceti čtyřmi zeměmi s nízkými a středními příjmy (47 procent z nich bylo s africkými dlužníky). Výsledky byly pozoruhodné: Většina těchto dohod obsahovala klauzule, které umožňovaly státním věřitelům zabavit významná aktiva v případě selhání. Studie také zjistila, že čínské půjčky Africe bývají mnohem dražší formou oficiálního půjčování než půjčky od MMF.

Vedlejší

Na sociálních sítích koluje podvod s čínskými půjčkami, v němž uživatelé nabízejí jako zástavu nahé selfie. Podvodníci tvrdí, že za selfie nabízejí až 15 000 juanů (2 200 dolarů) a účtují si 30procentní úrok týdně. I když jsou údajné úrokové sazby nehorázné, způsob fungování takový není: půjčky budou splaceny pouze tehdy, když uživatel zaplatí svým přátelům, kteří byli také požádáni o povolení k přístupu k jejich fotografiím.

Čínské státní banky jsou silní a komerčně zdatní věřitelé. Jejich smlouvy obsahují ustanovení, která je staví do role prioritních věřitelů, jejichž úvěry by měly být splaceny přednostně, a která Číně dávají širokou volnost zrušit nebo urychlit splácení, pokud nesouhlasí s politikou dlužníka. Smlouvy navíc také vyžadují, aby si dlužníci udržovali neformální zdroje zajištění tím, že budou mít na bankovních a úschovních účtech značné zůstatky hotovosti, které může Čína využít v případě selhání nebo jiných událostí.

To je v kontrastu se západními protějšky, kteří obvykle upřednostňují kombinaci peněžních toků a záruky za suverénní aktiva dlužníka. Nedávná studie (Gelpern a kol., 2021) ukazuje, že významná část čínských úvěrů vývozcům komodit je zajištěna výnosy z prodeje surovin. V některých případech může mít financování dokonce podobu záloh na dodávky ropy – jak je tomu v případě ruských úvěrů Ruské federace od Číny.

Úrokové sazby

Čínské půjčky obvykle účtují relativně vysoké úrokové sazby – blízké sazbám komerčního trhu a až čtyřikrát vyšší než zvýhodněné půjčky od Světové banky nebo jednotlivých zemí. Mají také kratší doby splácení než západní půjčky.

Národní referenční sazba, známá jako úroková sazba pro úvěry (LPR), je stanovena skupinou 18 určených komerčních bank a slouží jako cenová kritéria pro většinu bankovních úvěrů v Číně. Jednoletá LPR se používá pro stanovení ceny většiny nových úvěrů v zemi, zatímco pětiletá sazba ovlivňuje stanovení ceny hypoték.

Centrální banka minulý týden snížila roční a pětiletou úrokovou sazbu o 15 bazických bodů. To bylo vnímáno jako krok ke zvýšení spotřebitelských výdajů tváří v tvář prodlouženým lockdownům kvůli covidu a slabé poptávce po dluhopisech v oblasti nemovitostí. Někteří analytici však tvrdí, že nové uvolnění měnové politiky pravděpodobně neposkytne ekonomice potřebný impuls, který by vyžadoval, aby se spotřebitelé vrátili do ulic a utratili peníze za nastartování růstu a prodeje nemovitostí. Získejte přístup k více než 6,6 milionu časových řad z 84 ekonomik standardizovaných a spravovaných CEIC.

Splácení

Zpravodaj RFE/RL Reid Standish a jeho kolegové z AidData, laboratoře na College of William & Mary, zjistili, že čínské úvěrové smlouvy jsou neobvykle tajné. Obsahují doložky o mlčenlivosti, které dlužníkům zakazují odhalit podmínky svého dluhu nebo v některých případech dokonce jeho existenci. Obsahují také ustanovení, která staví čínské státní banky do role preferovaných věřitelů, kteří požadují splacení dříve než ostatní komerční a oficiální věřitelé. Nový soubor dat ukazuje, že Čína je silný, komerčně zdatný věřitel, který požaduje neformální zdroje zajištění a má širokou pravomoc zrušit nebo urychlit splátky.